A expectativa de um sistema de negociação de ações deve ser positivo se você quiser fazer um lucro. Vegas Las Vegas Grande comida, meninas show, e um negócio de jogo de multi-bilhão de dólares O dinheiro feito pelos casinos é apenas correspondido pelos lucros em Wall Street E o Os lucros de ambos são baseados em probabilidades matemáticas. Os cassinos fazem o dinheiro porque as probabilidades ou a expectativa de um jogo estão no favor da casa Isto significa que se você jogar por muito tempo, o casino ganha Sobre o curto prazo, o casino sabe que pode ganhar ou Perder Mas se você jogar o suficiente, a casa sempre ganha Os cassinos aumentar seus lucros, oferecendo jogos que são concluídos em um curto período de tempo - um rolo de dados, uma rotação de uma roda ou algumas cartas viradas. Como Dr Van K Tharp aponta o seu sistema de negociação deve ter uma expectativa positiva e você deve entender o que isso significa O preconceito natural que a maioria das pessoas têm é ir para sistemas de alta probabilidade com alta confiabilidade Todos nós somos dadas esta tendência que você precisa estar certo Nós somos Taugh T na escola que 94 por cento ou melhor é um A e 70 ou abaixo é falha Nada abaixo de 70 é aceitável Todo mundo está procurando sistemas de entrada de alta confiabilidade, mas sua expectativa que é a chave E a verdadeira chave para a expectativa é como você sair Os mercados não como você entra Como você tira lucros e como você sair de uma posição ruim para proteger seus ativos A expectativa é realmente a quantidade que você vai fazer sobre a média por dólar arriscado Se você tem uma metodologia que faz você 50 centavos ou Melhor por dólar arriscado, que é soberbo A maioria das pessoas não significa que se você arriscar 1.000 que você vai fazer em média 500 para cada comércio - que s média ganhadores e perdedores juntos. Nassim Taleb coloca desta forma Em algumas estratégias e situações de vida , Diz-se, um gambles dólares para ganhar uma sucessão de moedas de um centavo Em outros um arrisca uma sucessão de tostões para ganhar dólares Enquanto um pensaria que a segunda categoria seria mais atraente para os investidores e agentes econômicos, temos uma overwhelmin G evidência da popularidade do primeiro. O que isso tem a ver com sistemas de negociação. Queremos as chances de um comércio para nos favor - expectativa. Queremos um monte de comércios - oportunidade. Queremos virar para que possamos Lucros - segurando time. What nós como comerciantes deve fazer é tornar-se a casa As probabilidades em nossa negociação deve favorecer-nos, precisamos de um número razoável de comércios durante o ano e as negociações devem ser concluídas em um período razoável de tempo para composição a ser A expectativa é simplesmente o produto do seu percentual de lucro por vitória e sua taxa de vitória menos o produto do seu percentual de perda por perda e sua taxa de perda Por porcentagem example. Win porcentagem 6.Loss taxa 4.Loss 40.A expectativa é de 2 0 Por o comércio, ou 6 x 60 - 4 x 40. Isso significa que, em um comércio médio, 2 do dinheiro negociado é seu para manter Isso é melhores chances do que um casino fica no blackjack Agora, isso pode não soar como um monte de dinheiro Se o seu comércio médio é 10.000 - 2 é 200 lucro por comércio Se você tem 300 negócios por Ano, então você tem um lucro de 60.000 por ano com um comércio médio de apenas 10.000 Isso não inclui nem mesmo os lucros se você combinou o comércio médio. Se você explorar a fórmula de expectativa, você vai notar que não há um conjunto de números que Poderia dar uma expectativa positiva, mas um número infinito de conjuntos e, portanto, um número infinito de sistemas de negociação que poderia ser rentável. Dado que, é possível desenvolver sistemas onde a perda stop é maior do que os lucros a perda stop é acadêmica, enquanto Como sua expectativa de lucro é positive. Here s outro exemplo, poderíamos usar uma perda de 20 stop e um alvo de lucro 5 e sair com a mesma expectativa 2 exata, desde que a minha taxa de vitória é alta o suficiente Uma taxa de vitória 88 neste exemplo iria render 2 0, o resultado de 5 x 88 - 20 x 12. Ou, você poderia chegar a uma expectativa positiva com uma taxa de vitória muito baixa Um dos números de expectativa mais famosos vem de William O Neil, advogado do sistema CANSLIM e fundador da Investidores Busine Ss Daily Se usarmos seus números de stop e target de 8 e 20 e sua taxa de vitória publicada de 30, a expectativa pode ser calculada para ser 20 x 30 - 8 x 70 ou 0 4. A linha de fundo é a expectativa deve ser positiva se você Quer fazer um lucro ao longo do tempo Nunca use um sistema com uma expectativa zero ou negativo Você não vai ganhar Você não pode bater a casa em uma longa série de apostas ou comércios Seja a House. No importa o que sua expectativa é, você não vai fazer Uma grande quantidade de dinheiro, a menos que você tem um monte de oportunidades para o comércio Novamente, a analogia do cassino O casino só pode fazer 1-2 por mão de blackjack, mas eles virar as mãos muito rapidamente - 30 a 40 mãos por hora Play blackjack long O suficiente e você vai perder mais de 40 de seu dinheiro por hora Não é de admirar que eles podem oferecer esses maravilhosos comps. We agora sabe como criar um método, pelo menos no papel, com uma expectativa positiva Vamos dizer que desenvolvemos um sistema com 8 expectativa, Mas se o sistema só produziu um comércio por ano, que bem seria? Poderíamos como Bem, basta colocar o dinheiro em uma conta poupança Ou, se tivéssemos um método que rendeu 0 2 por o comércio, você pode passar sobre ele Mas o que se esse sistema gerado 1.000 negócios por ano 1.000 vezes 0 2 torna-se dinheiro sério em um tempo muito curto. A área mais negligenciada de negociação é o período de detenção A fim de ganhar dinheiro, você deve ter um sistema que gera uma expectativa positiva e um monte de oportunidades Mas você deve ter acesso ao seu dinheiro Se o seu comércio s tempo de espera é muito longo, Você não pode tirar proveito de todos ou mesmo a maioria de suas oportunidades O seu dinheiro de negociação ou poder de compra é sempre amarrado, porque você tem que esperar muito tempo para fechar o seu tempo trades. Casino analogia Se as probabilidades casa em Blackjack são 2 5, isso significa Para sempre 2 apostas, o casino faz, em média, 5 centavos Se você jogar apenas 1 jogo por hora, o casino faz 5 centavos por hora Se você jogar 60 jogos por hora, o casino tem todos os seus 2 em 40 minutos Todas as coisas Sendo igual, o jogo com o volume de negócios mais rápido é o maior lucro Capaz para o casino. Não é diferente com a negociação Você será mais rentável com 100.000 que você poderia girar 250 vezes por ano, do que 500.000 que foi amarrado em um comércio por 12 meses Como um exemplo, vamos dizer que temos um comércio E que o comércio rendeu um retorno 50 Você acabou de ter um grande ano - um lucro de 250.000. Por outro lado, digamos que você tinha 100.000 para compras de ações, e sua expectativa foi de apenas 1 2 por comércio, mas você virou suas ações 250 vezes no Mesmo ano Este método acaba gerando 300.000 para o ano, e que pressupõe que você nunca aumentar o tamanho da posição como a equidade cresce Você acabou de ter um ano melhor E é mais fácil de obter 1 2 por o comércio do que 50.A linha de fundo para um grande Linha de fundo é. Um bom número de trades. A curta duração holding. The conteúdo deste site é de direitos autorais 2017 Financial Spread Betting Ltd Entre em contato conosco se você deseja reproduzir qualquer um. Um sistema de negociação pode ser caracterizado como Uma distribuição dos múltiplos R que gera E Xpectancy é simplesmente a média, ou média, R-multiple generated. But o que isso significa, exatamente. A Breve Visão Geral de Risco e R-Multiples. Se você já leu qualquer um dos livros do Dr. Tharp, você sabe por agora que é Muito mais eficiente para pensar dos lucros e perdas de seus negócios como uma relação do risco inicial tomada R. Vamos apenas passar por cima de novo brevemente, though. One dos segredos reais de sucesso comercial é pensar em termos de risco - Para-recompensa cada vez que você tomar um comércio Pergunte a si mesmo, antes de tomar um comércio, o que é o risco neste comércio É a recompensa potencial vale o risco potencial. Então, como você determinar o risco potencial de um comércio Bem, Quando você entrar em qualquer comércio, você deve pré-determinar algum ponto em que você vai sair do comércio para preservar o seu capital Esse ponto de saída é o risco que você tem no comércio, ou a sua perda esperada Por exemplo, se você comprar um 40 Estoque e decidir sair se ele cai para 30, então o risco é 10.O risco que você tem em um comércio é chamado R Isso s Deve ser fácil de lembrar, porque R é curto para o risco R pode representar o seu risco por unidade, que, no exemplo, é de 10 por ação, ou pode representar o seu risco total Se você comprou 100 ações com um risco de 10 Por ação, você teria um risco total de 1.000. Lembre-se de pensar em termos de risco-recompensa ratios Se você sabe que o seu risco inicial total em uma posição é de 1.000, você pode expressar todos os seus lucros e perdas como uma relação Do seu risco inicial Por exemplo, se você fizer um lucro de 2.000 2 x 1000 ou 20 partes, o seu lucro é 2R Se você fizer um lucro de 10.000 10 x 1000, seu lucro é 10R. A mesma coisa funciona para as perdas Se você perder 500, sua perda é 0 5R Se você perder 2000, sua perda é 2R. But esperar, você pode dizer Como eu poderia ter uma perda 2R se o meu risco total era 1000.Well, talvez você didn t manter a sua palavra sobre a tomada de um 1000 Perda e não conseguiu sair quando você deveria ter Talvez o mercado gapped para baixo contra você Perdas maiores do que 1R acontecem o tempo todo Seu objetivo como um trad Er ou como um investidor é manter suas perdas em 1R ou menos Warren Buffet, conhecido por muitos como o mundo do investidor mais bem sucedido, diz que a regra número um de investir é não perder dinheiro Mas isso não é particularmente útil conselhos para aqueles que Estão tentando criar uma estrutura de risco significativa para sua negociação Afinal, mesmo Warren Buffet experiências perdas Uma versão muito melhor de sua regra seria, manter suas perdas para 1R ou menos. Quando você tem uma série de lucros e perdas expressa como risco - Recompensa, o que você realmente tem é o que Van chama uma distribuição múltipla R Por conseguinte, qualquer sistema de negociação pode ser caracterizado como uma distribuição múltipla R De fato, você vai achar que pensar sobre o sistema de comércio como R-múltiplas distribuições realmente ajuda a entender Seu sistema e aprender o que você pode esperar deles no future. So o que tudo isso tem a ver com a expectativa Simples a média do valor médio de um conjunto de números de um sistema s R-distribuição múltipla é igual ao sistema Pense de outra maneira, a expectativa diz o quanto você pode esperar para fazer, em média, por dólar arriscado, ao longo de um número de comércios. No coração de todas as negociações é o mais simples de todos os conceitos que os resultados devem mostrar uma expectativa matemática positiva para que o método de negociação seja rentável Chuck Branscomb. So quando você tem uma distribuição de comércios para analisar, você pode olhar No lucro ou perda gerada por cada comércio em termos de R quanto foi lucro e perda com base em seu risco inicial e determinar se o sistema é um sistema rentável. Vamos olhar para um exemplo. Este sistema tem uma expectativa de 2R, que Significa que, a longo prazo, você pode esperar que ele faça duas vezes o que você arrisca, com base nos dados disponíveis. Note que você só pode ter uma boa idéia da expectativa do seu sistema quando você tem um mínimo de trinta operações para Analisar para realmente Obter uma imagem clara da expectativa do sistema s, você deve realmente ter em algum lugar entre 100 e 200.So no mundo real de investir ou de negociação, a expectativa diz-lhe o lucro líquido ou perda que você pode esperar sobre um grande número de negócios de unidade única Se o montante total de dinheiro perdido é maior do que o montante total de dinheiro adquirido, você é um perdedor líquido e tem uma expectativa negativa Se o montante total de dinheiro adquirido é maior do que a quantidade total de dinheiro perdido, você é um vencedor líquido e Ter uma expectativa positiva. Por exemplo, você poderia ter 99 negociações perdendo, cada um custando-lhe um dólar, para uma perda total de 99 No entanto, se você tivesse um comércio vencedor de 500, você teria um payoff líquido de 401 500 menos 99, Apesar do fato de que apenas um de seus comércios foi um vencedor e 99 de seus comércios foram perdedores. Vamos terminar nossa definição de expectativa aqui, porque é um assunto que pode se tornar muito mais complexo. Van Tharp tem escrito extensivamente sobre este tema é um Dos conceitos centrais que ensina À medida que você se torna cada vez mais familiarizado com os R-Multiplos, posicione o dimensionamento eo desenvolvimento do sistema, a expectativa se tornará muito mais fácil de entender. Para dominar com segurança a arte de negociar ou investir, é melhor aprender e entender todo esse material. Complexo às vezes, mas nós encorajamos você a perseverar Quando você verdadeiramente compreendê-lo e trabalhar para dominá-lo, você vai catapultar suas chances de sucesso real nos mercados. O melhor lugar para aprender mais sobre este tópico. Introdução ao dimensionamento de posição E-learning Curso. Como você decide o quanto você deve arriscar em seu próximo trade. Risk muito e você poderia explodir sua conta Risco muito pouco e uma grande vitória nem sequer pagar para o seu jantar. Dr Tharp s Introdução ao Estratégias de dimensionamento de posição Curso Inclui áudio-visual e atividades de aprendizagem interativas que explicam este assunto complicado em termos claros e fáceis de entender Você vai aprender os conceitos básicos de estratégias de dimensionamento de posição ea diferença dramática que podem fazer em seus resultados Ts. Because o curso é uma introdução para posicionar estratégias de dimensionamento, abrange material básico e oferece um grande começo para o processo de compreensão e utilização dos conceitos e inclui material sobre a compreensão da expectativa, incluindo exemplos. O livro The Definite Guide to Positing Sizing covers Um material muito extenso e vai para a profundidade técnica em muitas áreas Como o próprio nome indica, é de fato bastante definitivo No entanto, algumas pessoas acham estratégias de dimensionamento de posição para ser um tema complicado e têm um tempo difícil agarrar e aplicar as idéias do livro, Desenvolveu este e-curso para dois grupos primários de pessoas auditivas visuais que aprendem mais eficazmente a partir de um formato instrucional cheio de recursos interativos, e aqueles que não estão realmente interessados nos aspectos técnicos mais profundos das estratégias de dimensionamento de posição, mas percebem que uma introdução ao Este curso é perfeito para profissionais ocupados que precisam de uma maneira prática de Erstand risco e como manter as perdas a um mínimo. Vemos um curso natural de estudo começando com o e-curso e, em seguida, avançar para o Guia Definitivo. Você também vai aprender muito sobre a colocação de dimensionamento quando você joga o Positing Sizing Trading Simulation Jogo Os três primeiros níveis são free. The Rest of The Tharp Think Concepts. Perfectionism, jogo, perdas desnecessárias, não sendo capaz de puxar o trigger. These são apenas algumas das questões que os comerciantes contend com nos mercados todos os dias O que nos faz A pensar desta forma e como podemos aprender a tornar-se mais e mais rentáveis comerciantes more. Everyone está procurando o Santo Graal nos mercados Como você encontra o sistema de comércio ideal, o estoque que vai decolar ou que um grande vencedor Com o seu nome nele. Existem centenas, senão milhares, de sistemas de negociação que funcionam Mas a maioria das pessoas, após a compra de um sistema, não seguirá o sistema ou comercializá-lo exatamente como era pretendido Por que não ler mais. As pessoas parecem Ser um termo indefinível baseado em medo é muitas vezes equiparado com a probabilidade de perder, ou outros podem pensar estar envolvido em futuros ou opções é arriscado definição de Van é muito diferente do que muitas pessoas pensam ler mais. Dimensionamento de posição é a parte do seu Negociação sistema que lhe diz o quanto Quantas ações ou contratos você deve tomar por comércio Posicionamento fraco é a razão por trás de quase todos os casos de conta blowouts ler mais. Depois de um número de anos pesquisando posição dimensionamento estratégias, Dr. Van Tharp desenvolveu uma medida proprietária Da qualidade de um sistema de negociação que ele chama o número de qualidade do sistema ou SQN mais. O mercado não deve você ou ninguém grandes riquezas O mercado, no entanto, ocasionalmente provocar um grande número de pessoas com ganhos aparentemente fácil durante bolhas e outras manias Só para tirá-los novamente Se você é sério sobre ser um bom comerciante, então você precisa abordar a prática de negociação com o mesmo nível de rigor com o qual você iria Abordagem qualquer empreendimento de alto nível leia mais. Se você ainda não é um assinante, considere subscrever o email semanal de Van Tharp cada semana você receberá artigos informativos, dicas de negociação e uma atualização mensal sobre condições de mercado também, você vai ter a Mais recentes idéias de Van antes de qualquer outra pessoa Não há nenhuma carga e nós não compartilhamos sua informação Clique aqui. Unicorn Trading Expectancy Score vs Sharpe Ratio por Alex Matulich. Expectancy Score. Back quando eu definir para desenvolver o meu próprio sistema de negociação, dois diferentes Os comerciantes bem sucedidos recomendaram que eu leia o comércio sua maneira à liberdade financeira Um comerciante recomendou-me como um bom livro no dimensionamento da posição Apesar de seu título do sensationalist, é um bom livro, para nenhuma outra razão que contem um artigo valioso Característica como medir a qualidade de uma estratégia de negociação objetivamente em termos de expectativa multiplicada por oportunidade que eu chamo isso a pontuação de expectativa. A expectativa é quanto você espera ganhar de cada comércio para cada Dólar que você arrisca Oportunidade é quantas vezes sua estratégia negocia Você quer maximizar o produto de both. Expectancy AW PW AL PL AL lucro esperado por dólar arriscado Expectativa pontuação Expectativa Oportunidade onde AW média vencimento negociação excluindo vitória máxima PW probabilidade de ganhar PW ganha NST onde Vitórias é vitórias totais, excluindo a vitória máxima AL média perdendo comércio negativo, excluindo perdas de risco AL valor absoluto da probabilidade AL PL de perder PL não riscos zero NST Oportunidade NST 365 studydays oportunidades de comércio em um ano where. NST total negociações arranhão negociações 1 Em Ou seja, as negociações não-zero da NST durante o período sob teste, um comércio de risco perde o deslizamento da comissão ou menos menos 1 para excluir o máximo de dias de calendário de win. studydays da história sendo testada. É importante ter a AL no denominador da expectativa porque Isso converte a expectativa em unidades de risco de lucro por dólar arriscado. Este cálculo da pontuação de expectativa, como descrito acima, é diferente do que tha T descrito por Tharp em três respects. First, eu descarto o comércio vencedor máximo como outlier Para um sistema onde a maior vitória é um outlier, descartando ele vai dar uma melhor representação da expectativa Para um sistema onde a maior vitória isn t um outlier , Ganhou a matéria de t outra que para reduzir os winnings totais e as vitórias totais, deixando os ganhos médios pela maior parte unffected Descartar a vitória a mais grande dá conseqüentemente uma estimativa mais conservadora de expectancy. Second, eu uso a perda média melhor que seguir a recomendação de Tharp usar A perda mínima como a unidade de risco A perda média é maior do que a perda mínima e mais provável de ser experimentada perda média é tipicamente perto do pico da distribuição de perdas, portanto, usando ele resultará em uma estimativa mais conservadora de expectativa do que usando A perda mínima Tharp e eu excluímos negociações de perdas de risco que perderam apenas comissão e derrapagem, porque incluindo estes iria viés a unidade de risco muito baixo. Terceiro, eu Use a média aritmética de vitórias e perdas depois de deduzir a maior vitória e risco perdas como a minha vitória esperada e perda Tharp tem você criar um histograma de comércios vencedores e selecione um intervalo que contém o pico da curva Tharp s caminho não é facilmente alcançado através Um algoritmo de computador porque alguma subjetividade é necessária para determinar os tamanhos de bin do histograma Meus experimentos mostram que a média aritmética muitas vezes cai ou perto do pico de histograma de qualquer maneira, de modo que é o que eu use. Expectancy e Position Sizing. The escore de expectativa descrito acima Complementa o dimensionamento da posição Você tem que fazer uma mudança de paradigma longe de avaliar estratégias baseadas no lucro líquido Esqueça o lucro líquido, esqueça retirada, esqueça o número de vitórias consecutivas, esqueça tudo o que Tradestation mostra na Estratégia Resumo Essas coisas não significam nada para a estratégia Comparações, porque todo mundo tem uma opinião subjetiva sobre qual dessas medidas importa mais. Em sua mente você deve dissociar o ent Ry regras de saída de desempenho de lucro líquido ou desempenho de retorno anualizado Em vez disso, pense em uma estratégia como this. Entry regras de controle de risco Entradas don t determinar vencedores ou perdedores. Exit regras determinam lucros ou perdas vencedores ou perdedores. O dimensionamento de posição determina seu lucro líquido ou retorno, bem como drawdown. So máximo quando você re projetar as regras de saída de entrada e seus parâmetros de entrada, don t otimizar para o lucro líquido Instead. Optimize para Expectancy Score. Optimize para a pontuação máxima de expectativa, sem Em relação a qualquer outra coisa Posição dimensionamento cuida do resto Uma boa posição estratégia de dimensionamento resultará em maior, mais consistente lucros em uma estratégia de alta expectativa de uma estratégia de baixa expectativa, mesmo se a estratégia de baixa expectativa tem um maior lucro líquido Em uma base de 1 contrato. Agora, eu sei que alguns pacotes de software de negociação permitem que você otimizar parâmetros de estratégia com base em qualquer coisa que você quer TradeStation dá apenas Para aqueles de nós que usam TradeStation, eu desenvolvi algo que me permite otimizar minhas estratégias na pontuação de expectativa. É uma função de EasyLanguage SystemQuality Você apenas colá-lo no final de seu sinal E iniciar o otimizador Cada iteração do otimizador fará com que uma linha seja gravada em um arquivo do Excel Então tudo o que você faz é carregá-lo no Excel, ordenar pela última coluna e voila Os parâmetros para a pontuação máxima de expectativa estão no topo. A documentação incluída com o código-fonte é detalhada e deve explicar tudo mais completamente Esta função pode ser modificado para usar em otimizar qualquer outra coisa que você quer, também. Sharpe Ratio. Some pessoas gostam de usar o Sharpe Ratio para avaliar a qualidade relativa de uma negociação Depois de uma extensa pesquisa, não tenho escolha senão concluir que a relação de Sharpe não é útil para avaliar objetivamente o mérito de um sistema. Ele tem usos, mas eu não concordo Que deve ser usado para determinar o mérito global. Tomar dois extremos por exemplo. Sistema A retorna 0 001 maior do que a taxa de juros livre de risco com zero drawdowns e consistência perfeita. Sistema B retorna 60 por ano em sua conta com modestas 10 drawdowns. Qual sistema que você preferiria sistema de comércio A tem uma maior taxa de Sharpe é realmente infinita devido a zero desvios padrão em retornos Pessoalmente eu vou ter sistema B sobre A qualquer dia estou mais preocupado com o meu crescimento de capital e ganhar poder do meu capital de risco , Do que se os retornos periódicos são exatamente os mesmos. Toda a relação de Sharpe faz é a consistência da medida Verdadeiro, aquele é um elemento do mérito, mas certamente não a imagem inteira Usá-la para determinar o mérito de uma estratégia de comércio inteira resulta completamente errônea e subjetiva Como demonstrado pelo exemplo extremo acima. Existe realmente apenas uma maneira objetiva de medir o mérito de um sistema, e que s quanto você espera que ele ganhe por cada dólar arriscado c Ombined com quantas vezes lhe dá a oportunidade de ganhar esse retorno esperado O conceito de risco é importante que você está medindo o retorno do seu capital de risco ou seja, o seu stoploss inicial, não o que você realmente investir no mercado. Desenvolver um sistema que tem uma alta expectativa , E você verá que a relação Sharpe cuida de si mesma. Minha pesquisa me levou para baixo alguns caminhos frutíferos, e alguns caminhos infrutíferos Otimização para a proporção de Sharpe está na última categoria. Copyright 2004 por Unicorn Research Corporation Todos os direitos reservados.
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